10 maneras en que el aceite barato está haciendo que el mundo sea escenario de una telenovela

Entre junio de 2014 y enero de 2015, los precios del crudo se desplomaron en más del 50 por ciento a menos de $ 48 por barril. Si bien esto puede parecer algo bueno para los consumidores, ha convertido el escenario mundial en una telenovela que podría destruir muchas empresas e incluso algunos gobiernos. Los viejos enemigos se están preparando para la guerra económica, los miembros de la OPEP están luchando entre sí, e incluso Estados Unidos, ahora el principal productor de petróleo del mundo, tiene problemas en casa. Nadie sabe cuándo se recuperarán los precios. Hasta entonces, promete ser un paseo salvaje.

10Exportadores están experimentando el caos económico

La gasolina barata está causando estragos en las economías de los exportadores de petróleo de todo el mundo. Rusia ha sido uno de los más afectados: necesita petróleo a unos 100 dólares por barril para equilibrar su presupuesto y financiar los servicios gubernamentales como las pensiones, la educación y el ejército. La caída en los precios del petróleo también ha ayudado a alimentar una crisis monetaria, produciendo una inflación de más del 11 por ciento para fines de 2014. El sistema bancario del país también está en crisis, mientras que Moody's recientemente redujo las calificaciones crediticias de los bonos del gobierno ruso y la mayor petrolera del país. compañía, Gazprom, a un paso por encima del estado de chatarra. En total, esto provoca una fuerte recesión para Rusia en 2015 y posiblemente más allá.

Irán también está en problemas. Con las sanciones que le impiden pedir dinero prestado, el país necesita petróleo a 136 dólares por barril para cubrir sus gastos. Las cosas no son mucho mejores en muchos otros países miembros de la OPEP. Para equilibrar sus presupuestos, Libia necesita petróleo a $ 184 por barril, Argelia a $ 131, Nigeria a $ 123 e Irak a $ 101. En Venezuela, la economía está lista para colapsar. Pero ha sido mal administrado durante tantos años que la caída de los precios del petróleo es solo la guinda del pastel.

Sin embargo, no todos los países de la OPEP están a punto de desmoronarse económicamente. Por ejemplo, Arabia Saudita es capaz de capear un largo período de precios bajos porque ahorró parte de sus ganancias inesperadas cuando el petróleo superaba los 100 dólares por barril.

9Iran y Venezuela se unen para neutralizar la amenaza

Reunidos en Teherán a principios de 2015, los presidentes de Irán y Venezuela se pusieron de lado, prometiendo "neutralizar" la amenaza de hundir los precios del petróleo. La declaración fue un golpe apenas velado a Arabia Saudita, miembro de la OPEP, que no ha apoyado los recortes de producción coordinados para elevar el precio del petróleo crudo.

Poco después de la reunión con Irán, Venezuela afirmó que había llegado a un acuerdo con Arabia Saudita para "recuperar el mercado y los precios del petróleo". Pero no hubo un anuncio coincidente de los saudíes y, al faltarle detalles, la declaración de Venezuela realmente no es válida. sentido. Arabia Saudita ha dicho en repetidas ocasiones que no reducirá la producción porque no quiere perder cuota de mercado e incluso la reciente muerte del Rey Abdullah parece poco probable que cambie esa política. Una teoría de la conspiración afirma que Arabia Saudita mantiene la producción alta para sabotear a Rusia e Irán por apoyar a Siria, aunque los saudíes han descartado la acusación de ridícula.

En una entrevista reciente, el multimillonario saudí, el príncipe Alwaleed bin Talal, expresó la creencia de que los precios del petróleo nunca volverán a ver los 100 dólares por barril: "Si la oferta se queda donde está y la demanda sigue siendo débil, es mejor que crea que va a bajar más". Pero si se retira algo del mercado y hay un crecimiento en la demanda, los precios pueden subir. Pero estoy seguro de que nunca vamos a ver $ 100 más. Dije hace un año, el precio del petróleo por encima de $ 100 es artificial. No es correcto."

Incluso el presidente venezolano Nicolás Maduro parece haberse rendido finalmente. En su discurso sobre el Estado de la Nación de 2015, su respuesta al problema de los bajos precios del petróleo fue simplemente: "Dios proveerá".

8Los estados del golfo contra los frackers

Desesperados por recuperar el control del mercado petrolero, Arabia Saudita, Kuwait y los Emiratos Árabes Unidos están participando deliberadamente en una guerra de precios para eliminar a sus nuevos competidores estadounidenses de fracturamiento hidráulico ("fracking"). Los Estados del Golfo culpan a los frackers por la fuerte caída en los precios del petróleo que les ha causado tanta angustia económica.

Los frackers son salvajes que han usado nuevas tecnologías para extraer petróleo y gas natural de formaciones de esquisto en los Estados Unidos y Canadá. Los miembros de la OPEP no pueden nacionalizar estas operaciones como lo hicieron una vez con las compañías petroleras estadounidenses en el Medio Oriente. La OPEP tampoco tiene una manera de comprar los frackers.

Eso deja a los miembros más fuertes de la OPEP con una sola estrategia: una guerra de precios. Los Estados del Golfo deliberadamente mantienen su producción alta con la esperanza de que un período sostenido de precios bajos sea suficiente para quebrar a los frackers. Incluso si no pueden sacar a los frackers completamente fuera del negocio, pueden forzarlos a reducir la producción ya que muchas operaciones no son rentables. Una vez que estos miembros de la OPEP despejan el campo, creen que serán libres para aumentar los precios nuevamente con un recorte coordinado en la producción.

7Los gigantes del petróleo pueden caer en buitres similares

Un grupo de compañías estadounidenses puede estar realmente alentando a la OPEP para ganar la guerra de precios con la industria del fracking. En 2014, las pequeñas empresas de fracking dominaron las regiones de petróleo de esquisto más productivas, dejando atrás a los gigantes tradicionales de la energía. Como lo dijo Kenneth Medlock de la Universidad de Rice: “Los independientes se lanzaron a esto desde el principio; Tienen mejor superficie cultivada ".

Cuando las principales compañías petroleras se volvieron hacia el petróleo pesado, las aguas profundas y la perforación en el Ártico, perdieron su capacidad de expandirse rápidamente hacia el petróleo de esquisto bituminoso. En su lugar, se les permitió ponerse al día con los pequeños operadores. Entonces, si los miembros de la OPEP como Arabia Saudita hacen que los pioneros abandonen el negocio, las grandes petroleras podrían tener la oportunidad de apresurarse y comprar activos de esquisto a precios de venta al fuego.

Pero el comodín en la estrategia de guerra de precios de la OPEP es hasta qué punto los pioneros han usado el equivalente de pólizas de seguro financiero (opciones, futuros y swaps) para cubrir los precios del petróleo y, por lo tanto, protegerse contra una caída de precios. Según Ed Morse de Citigroup: "La OPEP no debe esperar ver ningún impacto en el crecimiento del esquisto en Estados Unidos en la primera mitad del año y el impacto en la segunda mitad está siendo [reducido] significativamente por la cobertura del productor".

6Algunos países se benefician de precios bajos

En cualquier batalla económica, hay ganadores y perdedores, y una guerra de precios del petróleo no es diferente. A medida que el costo del crudo cae en picado, los países que dependen de la agricultura son los ganadores claros. Por cada dólar de producción, la agricultura utiliza cuatro o cinco veces más energía que la fabricación, lo que convierte al petróleo barato en una bendición para muchas áreas rurales.

Quizás el mayor ganador de todos sea Filipinas: si los precios del petróleo caen por debajo de los 40 dólares por barril, se espera que su crecimiento alcance un promedio de 7.6 por ciento durante los próximos dos años. India también se beneficiaría enormemente, ya que los productos importados más baratos reducirían la inflación y disminuirían los subsidios a los combustibles, aliviando la presión sobre el presupuesto nacional. Entre las economías avanzadas, Hong Kong es el que más gana: la ciudad importa casi el 100 por ciento de su energía.

En otros países, las ventajas son menos directas. Por ejemplo, las empresas y los consumidores japoneses disfrutarán los beneficios a corto plazo de las importaciones de petróleo más baratas. Pero la inflación causada por los altos precios del petróleo fue una parte clave de la estrategia del gobierno para combatir la espiral deflacionaria a largo plazo de Japón. China, los Estados Unidos y la Unión Europea también enfrentan perspectivas mixtas.

5Los Estados Unidos pueden levantar la prohibición de las exportaciones de petróleo

Debido al embargo del petróleo árabe, Estados Unidos prohibió las exportaciones de petróleo crudo en 1975. La prohibición sigue vigente hoy en día, con algunas excepciones para las exportaciones a Canadá y las reexportaciones de petróleo extranjero. La prohibición tampoco se aplica al aceite refinado.

Pero en 2014, la Wall Street Journal informó que el gobierno de los EE. UU. había utilizado resoluciones de cartas privadas para permitir que Enterprise Products Partners y Pioneer Natural Resources exportaran aceite ultraligero de condensado que se puede transformar en diesel, combustible para aviones o gasolina. Las resoluciones de cartas privadas no cambian la ley, solo interpretan cómo se puede aplicar en ciertas situaciones. Pero el efecto final es una forma legal de sortear la prohibición. Plantea la espinosa cuestión de la cantidad de procesamiento necesario para diferenciar entre productos crudos y refinados según la ley.

Con la creciente producción de petróleo en los EE. UU. Y los inventarios de petróleo crudo de Estados Unidos en un máximo de 80 años en esta época del año, el Congreso ahora está discutiendo si se debe levantar la prohibición. En una guerra de precios entre Estados Unidos y la OPEP, algunas personas argumentan que permitir las exportaciones de petróleo crudo daría a los productores de petróleo de esquisto estadounidenses una mayor posibilidad de supervivencia. El congresista republicano Joe Barton presentó una legislación para levantar la prohibición en diciembre de 2014, mientras que su compañero texano Ted Cruz dijo que quiere una enmienda que ponga fin a la prohibición adjunta a la legislación del oleoducto Keystone XL. Mientras tanto, Pemex, la compañía petrolera estatal de México, recientemente hizo una propuesta para intercambiar petróleo crudo con los Estados Unidos.

4El movimiento verde no es feliz

Los intentos de hacer que los autos y camiones sean más eficientes en el consumo de combustible se ven socavados por los efectos de la gasolina barata en los hábitos de compra de los consumidores. A medida que aumentan las ventas de camiones, camionetas y otros consumidores de gasolina, Estados Unidos se está volviendo cada vez más difícil para cumplir con los estándares de ahorro de combustible.

Los ambientalistas temen que estemos destruyendo nuestro medio ambiente al quemar todo este combustible. Como dice Rhea Suh del Consejo de Defensa de los Recursos Naturales: “El petróleo no es barato, a cualquier precio. Con cada galón que producimos, enviamos y quemamos, incurrimos en costos que se acumulan, tanto para nosotros como para nuestros hijos. La mayor carga que estamos imponiendo a la próxima generación proviene del daño ambiental que estamos haciendo al consumir este combustible ". Al Gore fue aún más directo:" Las empresas insisten en su derecho a usar nuestra atmósfera como alcantarillado abierto ".

En un momento, nos preocupaba que nos hubiéramos quedado sin combustibles fósiles. Pero ahora, algunos ecologistas están preocupados de que podamos tener demasiado. Para reducir los efectos del cambio climático, argumentan que el 33 por ciento de las reservas mundiales de petróleo, el 50 por ciento de las reservas de gas y más del 80 por ciento de las reservas de carbón deben permanecer en el suelo.

3Especuladores están haciendo oficios locos

Los comerciantes de petróleo, a veces llamados especuladores, hacen dinero apostando a los futuros del petróleo crudo. Esencialmente, un comerciante de petróleo compra o vende un contrato para una cierta cantidad de petróleo para ser entregado en el futuro, a un precio acordado en el presente. Entonces, por ejemplo, si cree que los precios del petróleo bajarán, entonces vendería un contrato de futuros, lo que significa que acepta vender petróleo en un momento determinado en el futuro a un precio acordado hoy. Si el precio del petróleo cae, entonces puede recomprar el contrato que vendió al precio más bajo. Su ganancia es la diferencia entre el precio más alto al que vendió originalmente el contrato y el precio más bajo al que lo compró nuevamente. Si crees que los precios subirán en el futuro, simplemente harías lo contrario.

La mayoría de los comerciantes simplemente negocian los contratos y rara vez reciben el aceite físico. Por un lado, generalmente no tienen ningún lugar para almacenarlo. Pero en un intento de duplicar una estrategia comercial de 2009 que cosechó enormes ganancias la última vez que los precios del petróleo se desplomaron, algunos comerciantes están luchando para arrendar a supertankers. De esa manera, pueden recibir el aceite físico y almacenarlo en el mar hasta por un año mientras esperan un repunte en los precios. Parece una apuesta loca, pero puede hacer mucho dinero.

Con el costo de arrendar algunos supertankers a $ 40,000 por día, la estrategia solo puede ser utilizada por operadores grandes y bien financiados como Vitol (el mayor comerciante de petróleo independiente del mundo). Dependiendo del comercio, puede ser una apuesta arriesgada, con ganancias de ninguna manera asegurada.

2Low precios del petróleo pueden reescribir la política diplomática

La década de 1970 redefinió la política internacional, ya que el petróleo crudo se convirtió en el arma elegida por la OPEP para poner de rodillas a los Estados Unidos y sus aliados dependientes de las importaciones. Comenzó con el embargo del petróleo árabe de 1973, cuando los estados árabes dejaron de exportar petróleo a los Estados Unidos y ciertos países de Europa occidental porque habían apoyado a Israel durante la Guerra de Yom Kippur. El bloqueo no solo produjo escasez de gas a corto plazo, sino que también fue el catalizador de los aumentos de precios a largo plazo lo que impulsó los esfuerzos de conservación y el deseo de independencia energética en los EE. UU.

La petro-política ha reinado suprema desde entonces. Para mantener el flujo de petróleo, los importadores de petróleo a menudo ignoraron las violaciones de derechos humanos en los países de la OPEP.

Pero el auge en la producción de petróleo de esquisto está cambiando la política global una vez más. Como el nuevo productor de petróleo líder en el mundo, Estados Unidos está desviando el equilibrio de poder de la OPEP. Como ya hemos hablado, algunos miembros de la OPEP están librando una feroz guerra de precios con frackers estadounidenses para intentar recuperar el control del mercado petrolero mundial.

Por ahora, sin embargo, algunas personas creen que el petróleo de bajo precio puede ser un arma política aún más efectiva que un embargo. Independientemente de si se usa intencionalmente por Occidente o no, la disminución brusca de los ingresos del petróleo debilita los regímenes actuales de países como Irán incluso con mayor eficacia que las sanciones. A medida que las naciones que no pertenecen a la OPEP se vuelven más independientes de la energía, la OPEP continuará perdiendo su poder político.

1Blash sobre precios bajos y fracking llega a casa

La nueva posición de Estados Unidos como el principal productor de petróleo del mundo también ha creado controversia en casa. El fracking, la misma tecnología que ayudó a liberar a los EE. UU. De los caprichos de la OPEP, ha sido acusado de algunos problemas graves: los terremotos en Arkansas, Kansas, Ohio, Oklahoma y Texas se han atribuido al fracking.

En Youngstown, Ohio, se descubrió que el fracking había acumulado presión bajo tierra que eventualmente resultó en un deslizamiento repetido en una falla existente. En Oklahoma, los terremotos se han vuelto más numerosos y más poderosos a medida que aumenta la actividad de fracking. Los pozos de inyección de aguas residuales, que se utilizan para deshacerse del líquido de fracking al inyectarlo en el interior del suelo, suelen ser los culpables. Pero los propietarios de viviendas con propiedades dañadas han encontrado que las demandas contra los frackers son difíciles de ganar. El fracking también se ha implicado en la contaminación del agua y el aire.

Desde un punto de vista económico, los bajos precios del petróleo han comenzado a afectar los presupuestos de Alaska, Louisiana, Dakota del Norte, Oklahoma, Texas y Wyoming. Muchos perforadores planean reducir la producción porque el mercado está saturado de petróleo. En la industria del fracking, las pérdidas de empleos se producen antes de una caída en la producción. Incluso hay un debate sobre si tiene sentido construir el oleoducto Keystone XL ahora.